De goudprijs is niet de prijs van goud

De goudprijs wordt bepaald in een casino met een enorme hefboomwerking en heeft niets te maken met de echte prijs van fysiek goud. Daarover later meer in dit artikel.

Wanneer zal goud veranderen van een minderheidsbelang dat minder dan 0,5% van de wereldwijde financiële activa aantrekt, naar een investering door de massa?

Drie decennia geleden identificeerde ik fysiek goud als het beste bezit om aan te houden voor het behoud van vermogen. Daarna, bijna twee decennia geleden, hebben wij besloten stevig te investeren in fysiek goud voor onszelf en de beleggers die we destijds adviseerden. Een deel van ons ‘vermogen beschermingsplan’ was uiteraard om het goud op te slaan buiten het gebied welke wij als het grootste risico zagen, namelijk het financiële systeem. Iedereen die goud in een bank, ETF of een goudfonds houdt, heeft het doel van fysiek goud niet begrepen.

99,5% van de beleggers begrijpen goud niet of houden geen goud aan

Houder zijn van een ‘minderheids groep van waarde’, betekent dat 99,5% van de investerende bevolking gelooft dat je van een andere planeet komt en je aanstelt. Als bedrijf welke anderen met passie wil helpen om hun bezit te beschermen, hebben we het geluk om gelijkgestemde mensen te ontmoeten. Maar de meeste van onze klanten voelen zich erg geïsoleerd omdat ze niemand hebben om hun zorgen over de wereld mee te bespreken.

Ik zou iedereen met interesse voor goud adviseren om een goede conferentie over edelmetalen bij te wonen. De afgelopen twee weken heb ik gesproken op twee uitstekende goudconferenties. De ene was het Gold Symposium in Sydney en de andere de Edelmetallmesse (International Precious Metals & Commodities Show) in München. Het is belangrijk om een conferentie te kiezen waar veel deelnemers zijn, om over de risico’s in de wereld te praten en mensen te ontmoeten die goud zien als een remedie tegen deze risico’s. De meeste goudconferenties zijn meer gericht op goudwinning en daarom minder interessant voor de vermogensbeheerders.

Voor iedereen die bevestiging wil zien dat ze niet de enige zijn in hun analyse over de risico’s in de wereld, is het goed voor de geest om één ??van deze goudconferenties bij te wonen. Zowel de show in Sydney als München had een zeer enthousiast publiek. Voor iemand die jarenlang nieuwsbrieven schrijft en in interviews verschijnt zoals ikzelf, zullen de meeste mensen in het publiek je kennen en met je willen praten. De Australiërs zijn expressiever en willen je hand schudden en een foto laten maken. De Duitsers zijn wat meer timide maar hebben ook veel vragen. Beide conferenties werden zeer goed bezocht. Meer dan in voorgaande jaren.

Iets verrots in het financiële systeem

Ik heb in eerdere artikelen aangegeven dat er momenteel duidelijk iets heel verrot is in het financiële stelsel. Centrale banken zijn in paniek en QE is terug met wraak. De Fed injecteert maandelijks in totaal $ 200 miljard als u Repos en Pomos optelt (permanente open-markttransacties). De ECB is begonnen met € 20 miljard per maand, maar dat zal waarschijnlijk toenemen omdat Lagarde zeer zeker ook zal doen “wat nodig is”, zoals Draghi verklaarde. Dit zijn enorme bedragen en een duidelijke indicatie dat deze twee centrale banken echte problemen in het systeem ondervinden.

Geen echte markten en geen echte prijzen

Het hele financiële systeem is gewoon een enorme papieren tijger, maar de wereld heeft het zich nog niet gerealiseerd. In feite zijn er geen echte markten, geen echte prijzen en geen solide tegenpartijen die achter elke transactie staan. Financiële markten zijn een casino vol dronken gokkers. Een kleine minderheid heeft het systeem in hun voordeel opgetrokken en dit is hoe spelers als investeringsbanken, elke dag enorme winsten maken. Deze investeringsbanken maken gok weddenschappen die exponentieel groter zijn dan het risico dat ze kunnen dekken als alles misgaat. Ze zijn zich er volledig van bewust dat ze te groot zijn om te falen.

Te groot om om te vallen (Too big to fail)

De wereld ervaarde het “te groot om om te vallen” syndroom tijdens de ineenstorting van het LTCM (Long Term Capital Management) in 1998 en tijdens de ineenstorting van 2008. Beide keren was het financiële systeem minuten van een totale ineenstorting verwijderd, en de investeringsbanken moesten worden gered tegen enorme kosten. Geen enkele senior bankier werd ontslagen of vervolgd, en hun bonussen werden nog belachelijker. De winnaar neemt alles!

Met het bijdrukken van geld door de centrale bank, en een garantie van minimaal $ 25 biljoen werd het systeem tijdelijk gered. Maar het werd niet echt gered. Het enige dat gebeurde, was dat een kleiner probleem een exponentieel groter probleem werd. En dit is waar we vandaag zijn. De grote financiële crisis 2006-2009 is nooit opgelost, alleen uitgesteld. Dus het spreekwoordelijke obstakel werd de weg weer opgeschopt, maar de volgende keer zal het te groot zijn om weg te halen.

Verwar de goudprijs niet met de prijs van fysiek goud

Laten we bijvoorbeeld, om de omvang van de markten te begrijpen, de Forex-markt eens bekijken. De dagelijkse omzet in het Forex Casino is meer dan $ 5 biljoen. Dat betekent dat 1,5 quadriljoen dollar per jaar wordt verhandeld in vreemde valuta. Dat is 19x een jaarlijks mondiaal BBP van $ 80 biljoen. Maar omdat de wereldhandel slechts $ 20 biljoen is, is de wereldwijde forexhandel 75x de hoeveelheid goederen die betrekking hebben op vreemde valuta.

Het grootste deel van de forex-handel met een waarde van $ 1,5 quadriljoen is pure speculatie die ertoe leidt dat de valutaprijs wordt vastgesteld in een casino zonder relevantie voor de onderliggende verhandelde goederen. De prijs heeft dus weinig correlatie met de verhandelde producten of diensten.

De goudmarkt

Als we naar de goudmarkt kijken, gebeurt er precies hetzelfde. De jaarlijkse mijnproductie van goud is ongeveer 3.400 ton met een waarde van $ 159 miljard. Maar als we naar het dagelijkse handelsvolume van goud kijken, is dit maar liefst 187 miljard dollar en dus groter dan de jaarlijkse productie.

Dat maakt een jaarlijkse goudhandel van 48 biljoen dollar of 1.030.000 ton. Al het goud dat ooit in de geschiedenis is geproduceerd, is 170.000 ton. Dus de jaarlijkse goudhandel is een ongelooflijke 6X al het goud dat ooit in de geschiedenis is geproduceerd, en 300X de jaarlijkse mijnproductie. Het is belangrijk om te begrijpen dat deze handel van goud vrijwel alleen maar ‘papieren handel’ is met een zeer klein percentage fysiek goud.

Dus voor iedereen die FYSIEK goud bezit, en gelooft dat de slotkoers van vorige week van $ 1,460 per ounce de echte goudprijs is: denk nog eens goed na. $ 1,460 is de papieren goudprijs in het casino. Het heeft niets te maken met de echte prijs van fysiek goud.

Vandaag kunnen we nog steeds fysiek goud kopen voor dezelfde prijs als papieren goud. Dat is een afwijking die niet door zal blijven duren. Al het fysieke goud dat in de wereld wordt geproduceerd, wordt door de markt geabsorbeerd ondanks relatief trage marktomstandigheden.

De papieren goudmarkt zal omvallen

De corrupte en gemanipuleerde papieren goudmarkt zal gegarandeerd omvallen. Een markt die met een hefboomwerking van 300x de onderliggende fysieke of echte markt gebruikt, heeft geen kans om te overleven. Wanneer de houders van papiergoud beseffen dat ze een waardeloos stuk papier in handen hebben, zal de hele papiermarkt imploderen en goud stijgen. Dit is geen kwestie van ALS maar WANNEER.

En WANNEER komt snel dichterbij. Aandelen zijn bijna aan het einde van hun seculiere bullmarkt en de komende bewegingen naar beneden zullen de wereld bang maken. Obligatiemarkten houden het misschien wat langer vol, maar zullen iedereen verbazen hoe snel ze naar beneden zullen komen. De komende val van aandelen en obligaties zal het vertrouwen in alle markten doen schudden, waarbij veel beleggers op zoek gaan naar bescherming in goud. Andere positieve factoren voor goud zijn de grote verhogingen van QE die nu plaatsvinden, evenals negatieve reële rentetarieven.

Komende vraag naar goud kan alleen door veel hogere prijzen worden aangenomen

De fysieke goudmarkt kan niet voldoen aan de komende vraag naar goud toename tegen de huidige prijzen. De enige manier waarop nieuwe kopers goud kunnen vinden, zijn tegen veel, veel hogere prijzen.

Dus ik adviseer houders van fysiek goud en zilver zich geen zorgen te maken. Deze correctie is snel voorbij en in de komende jaren zullen we zien dat de prijs van goud en zilver veelvouden van de huidige prijzen bereikt.

Maar vergeet niet dat u fysieke edelmetalen als gouden munten en zilveren munten als essentiële levensverzekering houdt voor de bescherming van uw vermogen op lange termijn en niet voor koerswinsten op korte termijn.

Een artikel van Egon von Greyerz
Oprichter en leidende Partner van
Matterhorn Asset Management
Zurich, Switzerland
Website: GoldSwitzerland.com

Bij Muntenverzamelen.nl willen we graag informatie delen over goud, zilver en alles wat met edelmetalen munten en/of baren te maken kan hebben. Vandaar artikelen van bekende en minder bekende auteurs over goud en edelmetaal.
Veel plezier met dit artikel van Egon von Greyerz van de website GoldSwitzerland

Datum artikel: 14 november 2019